# 스윙 트레이딩 진입 규칙: 매수 전 반드시 확인하는 5가지 체크리스트

마크 초우가 모든 미국 주식 스윙 트레이드 진입 전에 수행하는 체크리스트: 20/50/200일 이동평균선 추세 필터, 기관 자금 흐름, 상대 강도, 섹터 로테이션, 그리고 볼린저 밴드 기반 이탈 전략.

2026-09-21 Monday

내가 스윙 트레이딩으로 진입하는 모든 종목은 동일한 5가지 기준을 통과해야 한다: 20일 및 50일 이동평균선으로 보는 추세, 회피 필터로 사용하는 200일 이동평균선, 기관의 발자취로 읽는 자금 흐름, SPY 대비 상대 강도, 그리고 내가 거래하는 섹터. 출구는 별도의 결정이 아니다. 볼린저 밴드에서 나온다. 기준 중 하나라도 실패하면 그 종목은 건너뛴다. 이 체크리스트는 내가 하고 싶은 거래와 실제 세팅이 뒷받침하는 거래를 구분하기 위해 존재하며, 시장이 빠르게 움직이는 날에는 기억은 프로세스가 될 수 없다. 또한 이 체크리스트만으로는 절대 거래를 트리거하지 않는다: 뉴스에서 읽은 내용과 종목 주변의 센티먼트는 결정의 일부이며, 어떤 지표도 그 역할을 대신해 주지 않는다.

핵심 요약

체크 1 — 추세 방향

수개월을 포괄하는 단기 추세를 20일과 50일 단순이동평균선(SMA)으로 정의한다. 주가가 두 선 모두 위에 있고, 20일선이 50일선 위에 있는 상태가 상승 추세다. 이것이 내가 거래하는 세팅이다.

200일 SMA는 다른 역할을 한다. 내게 이는 진입 신호가 아니라, 원치 않는 종목을 찾는 방법이다. 하락하는 200일선 아래에서 거래되는 티커는 하락 추세에 있는 존재이며, 나는 그 안에 들어가지 않는다.

그 종목들을 실제로 매매해 봤습니다. “싸니까” 하락 추세에 매수하는 논리, 그리고 그걸 활용한 전략—200일선 아래로 떨어진 종목에 풋을 매수하는 것—을 써 봤습니다. 이미 많이 떨어진 종목은 정의상 ‘싸게’ 보이니까요. 하지만 종이 위처럼 작동하지 않습니다. 하락 속도를 정확히 예측하는 것은 매우 어렵고, 풋이 예상대로 움직여도 수익이 묶인 자본에 비해 너무 느리게 실현되거나, 남은 프리미엄이 너무 작아 의미가 없었습니다. 그래서 그 전략을 중단했습니다. 지금은 상승 추세 종목에만 돈을 걸고, 1주에서 1개월에 걸친 스윙을 잡습니다. 그 경험이 체크리스트가 존재하는 이유의 상당 부분을 차지합니다.

체크 2 — 머니 플로우, 기관의 발자국으로 읽기

소액 투자자들이 MFI를 움직이지 않습니다. 기관의 참여가 움직이고, 기관은 제 동의 없이 전환점을 통제합니다. 그래서 저는 높은 MFI를 발자국으로 읽습니다. 가격이 밀려 올라가며 축적되고 있다는 뜻이죠.

이것은 대부분의 체크리스트가 기반을 둔 진입 규칙을 뒤집습니다. MFI가 50 이상으로 상승하는 것을 기다려 매수 버튼을 누르는 것이 아닙니다. 저는 하단 볼린저 밴드 근처의 축적 구간에서 매수합니다. 제 매수 단가는 보통 마지막 밴드, 즉 마이너스 1.5에서 마이너스 2 시그마 부근입니다. 가격이 1.5에서 2 시그마의 상단 밴드에 도달하면, 기관에게 단계적으로 매도합니다.

이 구조에서, 제 매도 단가는 다음 가격 고점의 상위 70~90% 구간에 자주 위치했고, 매수 단가가 보통 마지막 밴드에 있기 때문에 수익은 10% 이상으로 나온 경우가 많았습니다. 이것은 제 매매의 전형적 결과이며, 다른 사람의 계좌에 대한 예측은 아닙니다. 같은 읽기는 MFI 발산에서도 나타납니다. 가격이 새로운 고점을 만들지만 MFI가 이를 확인하지 않을 때, 그 움직임 뒤의 자금은 차트가 주장하는 것보다 얇고, 저는 그 종목을 더 이상 축적 대상으로 보지 않습니다.

체크 3 — SPY 대비 상대 강도

20거래일 동안 해당 종목은 SPY를 아웃퍼폼해야 합니다. 이 체크가 가장 많은 종목을 걸러냅니다. 특정 날, 시장 전체가 상승하는 날에는 차트가 초록인 종목의 절반은 시장 자체가 초록이기 때문에 초록일 뿐입니다. 그것은 강도가 아니라 조수입니다.

체크 4 — 손절 없음: 자본 잠금과 섹터 필터

여기서 저는 대부분의 고전적 트레이딩 서적과 그 책들을 집필하는 고수들과는 다른 입장을 취합니다. 저는 트레이드에 대해 손절가(스탑 가격)를 설정하지 않습니다. 방향을 잘못 맞췄다면, 그 자금은 몇 개월 더 묶여 있는 것을 허용합니다. 이것이 이 방법의 수용 가능한 비용이며, 저는 그것이 존재하지 않는 척하기보다 솔직히 인정하는 편을 선호합니다.

자본을 보호하는 것은 손절이 아니라 진입 필터입니다. 200일 이동평균선이 상승 추세인 종목에만 베팅하기 때문에, 주가는 결국 돌아옵니다. 잘못된 트레이딩은 종종 천천히 틀어지며, 이미 상승하는 200일선 위에 있던 종목은 그 선으로 회귀하는 역사를 가지고 있습니다.

지난 두 달간 이 차이는 여러 차례 시험대에 올랐고, 그 결과는 견고했습니다. 저는 여러 ‘풋 함정’에서 빠져나왔습니다. 이는 하락이 계속될 것으로 예상했지만, 제가 원하는 움직임이 오기 전에 프리미엄이 불리하게 작용한 포지션들을 말합니다. 일부 보유 종목은 며칠 만에 10% 이상 하락했고, 고전적인 답은 즉각적이고 단순합니다: 이탈, 손실 확정, 그리고 다음으로 넘어가기. 저는 이탈하지 않았습니다. 보유 종목은 제자리에 머물렀고, 주가는 두 주 안에 원래 위치로 돌아왔습니다.

저는 그 하락을 개별 종목에 대한 정보라기보다 섹터 로테이션의 파동으로 해석합니다. 그리고 바로 이 지점에서 고전적인 규칙이 제가 시장에서 목격하는 현상과 맞지 않습니다. 우리는 이제 알고리즘 및 퀀트 트레이딩 시대에 있으며, 자본은 며칠 안에 섹터 간, 그리고 한 종목에서 다른 종목으로 이동합니다. 세션 3회 만에 10%를 되돌려주는 종목은 대개 그 자금 흐름을 운반하고 있을 뿐, 그 자체에 대한 뉴스가 아닙니다. 고정된 손절은 그 흐름을 판결로 읽고 길을 비켜줍니다. 저는 트레이드별 손절이 없으며, 그 흐름을 관통하며 보유하는 것이 바로 그 흐름이 돌아왔을 때 포지션이 그곳에 있었던 이유입니다.

이 모든 것이 손절매가 어리석다는 주장도, 이 시장에서 읽을 수 있는 것이 없다는 뜻도 아닙니다. 목표 수익률과 손절선을 설정하는 것은 합리적인 방법이며, 가격 움직임을 로테이션으로 읽지 않는 스타일에게는 오히려 더 나은 선택일 가능성이 높습니다. 이것은 제 스타일이고, 저에게는 잘 작동해 왔습니다. 하지만 모든 사람에게 맞는 것은 아닙니다. 더 깊은 낙폭을 견디지 못하고 행동에 옮기는 사람에게는 맞지 않습니다. 제 방식의 솔직한 비용은, 실제로 잘못된 포지션이 더 오래 잘못된 상태로 남아 있다는 점입니다. 더 많은 자본이 묶이고, 다른 곳에서 옳게 될 때까지 기다리는 시간이 길어집니다. 모든 하락이 반등할 것이라고 기대하지 않습니다. 200일 이동평균선과 섹터 추세는 제가 기다림이 충분히 길어졌음을 알려주는 기준입니다.

200일 이동평균선이 매수 후 하향 전환된 사례가 있었습니다. 그때 저는 매도하고, 그것이 무엇인지 솔직히 부릅니다. 손실입니다. 원했던 것보다 자본이 더 오래 묶인 손실이죠. 이것이 이 접근법의 솔직한 실패 모드입니다. 손상은 깔끔한 고정 숫자가 아닙니다. 시간이며, 때로는 시간과 손실이 함께 옵니다.

제가 발견한 개선점은 개별 종목보다 섹터 추세를 먼저 읽는 것입니다. 하락 추세인 섹터 안에서 200일 이동평균선이 상승하는 엔티티를 찾는 것은 어렵습니다. 하락 추세인 섹터에서는 핵심 종목들이 필연적으로 함께 하락합니다. 그래서 저는 해당 섹터를 통째로 건너뛰고 다음 섹터로 넘어갑니다. 이를 섹터 로테이션이라고 부르며, 시장 전체의 섹터 추세를 읽는 작업은 quantorb가 훨씬 쉽게 도와줍니다. 이것이 이 방법의 진정한 리스크 관리입니다. 손절선이 아니라, 반대 방향으로 가고 있는 섹터 안에서 거래하는 것을 거부하는 것입니다.

체크 5 — 볼린저 밴드로 읽는 익절

저도 고정 수익 배율로 익절하지 않습니다. 교과서와 고수들은 이를 설정하라고 하지만, 설정하지 않는 것이 더 많은 이익을 가져다준다는 것을 발견했습니다. 저는 볼린저 밴드에 의존해 가격의 고점과 저점을 찾습니다. 밴드는 움직임이 얼마나 멀리 진행되었는지를 알려주는데, 이는 고정 배율이 사전에 알 수 없는 유일한 것입니다.

따라서 익절은 상단 밴드이며, 하단 밴드 근처에서 매수한 종목에 대해 1.5에서 2 시그마 구간에서 단계적으로 매도합니다. 포지션의 일부는 일찍, 일부는 늦게 매도하며, 정확한 정점을 잡으려는 것은 아닙니다.

포지션을 진입하기 전에 밴드 레벨을 미리 적어두는 이유는, 어떤 형태의 사전 계획된 이탈 기준이든 그 가치를 지니는 이유와 동일합니다. 사람은 냉정할 때 포지션을 보유 중일 때보다 이탈 시점을 더 잘 판단합니다. 일단 주식을 보유하게 되면, 시장은 기다릴 명분을 건네줍니다. 뉴스가 좋다고, 섹터가 잠시 숨을 고르는 중이라고, 그 밴드는 실제로는 의미가 없다고요. 이 레벨은 내가 트레이드에 관여하지 않을 때 내린 결정이며, 포지션이 나와 논쟁을 벌이는 동안 내가 즉흥적으로 만들어낼 수 있는 어떤 숫자보다 훨씬 더 견고하게 지켜집니다.

나의 진입 규칙에 대한 질문

Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.