กฎการเข้าเทรดแบบ Swing Trading ของฉัน: 5 ข้อที่ฉันตรวจสอบก่อนซื้อ

เช็กลิสต์ก่อนเข้าเทรดที่ Marc Chow ใช้ก่อนทำสวิงเทรดหุ้นสหรัฐฯ ทุกครั้ง: ตัวกรองแนวโน้ม 20/50/200 วัน, การไหลของเงินสถาบัน, ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์, การหมุนเวียนของภาคส่วน, และการออกจากการเทรดด้วย Bollinger Bands

2026-09-21 Monday

ทุกจังหวะเข้าเทรด (swing entry) ที่ผมเลือก จะผ่านการตรวจสอบ 5 ข้อเหมือนกันเสมอ: แนวโน้มจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วัน, การใช้ค่าเฉลี่ย 200 วันเป็นตัวกรองเพื่อหลีกเลี่ยง, การอ่านกระแสเงินทุน (money flow) ในฐานะร่องรอยของสถาบัน, ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (relative strength) เมื่อเทียบกับ SPY, และกลุ่มอุตสาหกรรม (sector) ที่ผมกำลังเทรดอยู่ ส่วนการออก (exit) ไม่ใช่การตัดสินใจแยกส่วน แต่ขึ้นอยู่กับ Bollinger Bands หากข้อใดข้อหนึ่งไม่ผ่าน ผมจะข้ามหุ้นตัวนั้นไปเลย รายการตรวจสอบนี้มีไว้เพื่อแยกแยะระหว่างเทรดที่ผม อยาก เข้า กับเทรดที่โครงสร้างราคา (setup) รองรับจริง ๆ และในวันที่ตลาดเคลื่อนไหวเร็ว ความจำไม่ใช่กระบวนการทำงานที่เชื่อถือได้ นอกจากนี้ รายการตรวจสอบนี้ไม่เคยเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดเทรดด้วยตัวมันเอง: สิ่งที่ผมอ่านจากข่าวและบรรยากาศความเชื่อมั่น (sentiment) รอบ ๆ หุ้นตัวนั้น เป็นส่วนหนึ่งของการตัดสินใจ และไม่มีอินดิเคเตอร์ตัวไหนทำหน้าที่ส่วนนี้แทนผมได้

สรุปประเด็นสำคัญ

ข้อตรวจสอบที่ 1 — ทิศทางของแนวโน้ม

ผมกำหนดแนวโน้มระยะสั้น ซึ่งครอบคลุมระยะเวลาหลายเดือน โดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (simple moving averages) 20 วันและ 50 วัน หากราคาอยู่เหนือทั้งสองเส้น และเส้น 20 วันอยู่เหนือเส้น 50 วัน ถือว่าเป็นแนวโน้มขาขึ้น นั่นคือโครงสร้างราคา (setup) ที่ผมเทรด

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ทำหน้าที่ต่างออกไป สำหรับผม มันไม่ใช่สัญญาณเข้าเทรด แต่เป็นวิธีที่ผมค้นหาหุ้นที่อยากหลีกเลี่ยง หากหุ้นตัวใดซื้อขายต่ำกว่าเส้น 200 วันที่กำลังลดลง ถือว่าเป็นเอนทิตีที่อยู่ในแนวโน้มขาลง และผมจะอยู่ห่างจากมัน

ผมเคยลองเทรดหุ้นตัวเหล่านั้นจริงๆ การซื้อหุ้นที่กำลังลง “เพราะมันถูก” คือเหตุผลที่ผมใช้ — ผมซื้อ Put ในหุ้นที่ราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน เพราะหุ้นที่ร่วงลงมาไกลแล้วถือว่าถูกตามนิยาม แต่ในทางปฏิบัติมันไม่ได้ทำงานตามที่คิดไว้บนกระดาษ การคาดการณ์ความเร็วของการร่วงลงทำได้ยากมาก และแม้ว่าราคา Put จะวิ่งไปในทิศทางที่ผมคาดไว้ ผลตอบแทนก็มักมาช้าเกินกว่าจะคุ้มค่ากับเงินที่ถูกผูกไว้ หรือส่วนต่างของพรีเมียมที่เหลืออยู่ก็เล็กเกินกว่าจะมีความสำคัญ ผมจึงหยุดทำแบบนี้ ตอนนี้ผมเดิมพันเงินเฉพาะกับหุ้นที่มีแนวโน้มขาขึ้นเท่านั้น และจับจังหวะแกว่งตัวระยะหนึ่งสัปดาห์ถึงหนึ่งเดือน ประสบการณ์นี้คือส่วนสำคัญที่ทำให้เกิดเช็กลิสต์นี้ขึ้นมา

ข้อตรวจที่ 2 — กระแสเงิน (Money Flow) อ่านเป็นรอยเท้าของสถาบัน

เทรดเดอร์รายย่อยไม่ได้ขับเคลื่อนค่า MFI การมีส่วนร่วมของสถาบันต่างหากที่ขับเคลื่อน และสถาบันเป็นผู้กำหนดจุดเปลี่ยนโดยไม่จำเป็นต้องขออนุญาตผม ดังนั้นผมจึงอ่านค่า MFI ที่สูงเป็น “รอยเท้า”: ราคาถูกดันขึ้นและมีการสะสมหุ้น (accumulation)

สิ่งนี้กลับกฎการเข้าซื้อที่เช็กลิสต์ส่วนใหญ่สร้างขึ้น ผมไม่ได้รอให้ค่า MFI สูงขึ้นและเกิน 50 เพื่อกดซื้อ ผมซื้อในช่วงที่ราคาสะสมใกล้กับ Bollinger Band ด้านล่าง โดยต้นทุนของผมมักอยู่ที่เส้นสุดท้าย ซึ่งอยู่ที่ -1.5 ถึง -2 sigma ผมขายให้สถาบันเป็นขั้นๆ เมื่อราคาไปถึงเส้นบนที่ 1.5 ถึง 2 sigma

ในโครงสร้างนี้ ราคาขายของผมมักตกอยู่ในช่วง 70 ถึง 90 เปอร์เซ็นต์ของจุดสูงสุดถัดไป และด้วยต้นทุนที่มักอยู่ที่เส้นสุดท้าย ผลตอบแทนมักออกมาเกิน 10 เปอร์เซ็นต์ นี่คือผลลัพธ์ทั่วไปจากการเทรดของผมเอง ไม่ใช่การพยากรณ์สำหรับบัญชีของใครอื่น การอ่านค่าเดียวกันนี้ปรากฏใน MFI divergence: เมื่อราคาทำจุดสูงสุดใหม่แต่ MFI ไม่ยืนยัน การเคลื่อนไหวนั้นถูกขับเคลื่อนด้วยเงินที่บางกว่าที่กราฟแสดง ผมจึงหยุดมองว่าหุ้นตัวนั้นเป็นช่วงสะสม

ข้อตรวจที่ 3 — ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์เทียบกับ SPY

ในช่วง 20 วันทำการ หุ้นต้องทำผลงานได้ดีกว่า SPY นี่คือข้อตรวจที่คัดกรองหุ้นออกมากที่สุด: ในแต่ละวัน ครึ่งหนึ่งของกราฟสีเขียวในตลาดเป็นสีเขียวเพียงเพราะตลาดโดยรวมเป็นสีเขียว นั่นไม่ใช่ความแข็งแกร่ง — นั่นคือกระแสน้ำ

ข้อตรวจที่ 4 — ไม่มีจุดตัดขาดทุน: การล็อกเงินและตัวกรองกลุ่มอุตสาหกรรม

นี่คือจุดที่ฉันแตกต่างจากหนังสือเทรดคลาสสิกส่วนใหญ่ และจากกูรูที่เขียนหนังสือเหล่านั้น ฉันไม่ได้ตั้งราคาตัดขาดทุน (stop price) ในแต่ละไม้ ถ้าฉันทายทิศทางผิด ฉันจะปล่อยให้เงินนั้นถูกขังไว้เป็นเดือนๆ นั่นคือต้นทุนที่ยอมรับได้ในวิธีนี้ และฉันอยากเรียกมันตามชื่อจริงมากกว่าจะแกล้งทำเป็นว่าไม่มีอยู่

สิ่งที่ปกป้องเงินต้นไม่ใช่การตัดขาดทุน แต่คือตัวกรองก่อนเข้าไม้ (entry filter) เพราะฉันลง注เฉพาะในหุ้นที่มีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ที่กำลังขึ้นเท่านั้น ราคาจึงมักจะกลับตัวกลับมา ไม้ที่ผิดพลาดมักผิดพลาดอย่างช้าๆ และหุ้นที่เคยอยู่เหนือเส้น 200 วันที่กำลังขึ้น มักมีประวัติการกลับมายืนบนเส้นนั้นอีกครั้ง

ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ความแตกต่างนี้ถูกทดสอบมากกว่าแค่ไม่กี่ครั้ง และมันยังคงยืนหยัดอยู่ ฉันรอดพ้นกับดักของออปชันขาย (put traps) หลายครั้ง — สถานการณ์ที่ฉันคาดหวังว่าราคาจะลงต่อ แต่ค่าพรีเมียมกลับวิ่งสวนทางก่อนที่การเคลื่อนไหวที่ฉันต้องการจะมาถึง บางตัวในพอร์ตของฉันร่วงลงมากกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ภายในไม่กี่วัน และคำตอบแบบคลาสสิกคือทันทีและเรียบง่าย: ออกไม้ บันทึกขาดทุน แล้วไปต่อ ฉันไม่ได้ออกไม้ หุ้นเหล่านั้นยืนนิ่ง และราคาก็กลับมายืนที่เดิมภายในสองสัปดาห์

ฉันอ่านการร่วงลงเหล่านั้นว่าเป็นคลื่นของการหมุนเวียนเงินทุนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม (sector rotation) ไม่ใช่เป็นข้อมูลเกี่ยวกับตัวหุ้นรายตัว และนั่นคือจุดที่กฎคลาสสิกไม่ตรงกับสิ่งที่ฉันเห็นในตลาด เราอยู่ในยุคของการเทรดโดยอัลกอริทึมและควอนต์ (quant) แล้ว และเงินทุนเคลื่อนย้ายข้ามกลุ่มอุตสาหกรรมและจากตัวหนึ่งไปอีกตัวหนึ่งภายในไม่กี่วัน หุ้นที่คืนกำไร 10 เปอร์เซ็นต์ในสามวันทำการ มักกำลังแบกรับกระแสเงินทุนนั้นมากกว่าจะเป็นข่าวเกี่ยวกับตัวมันเอง การตั้ง stop คงที่ จะอ่านกระแสเงินทุนนั้นว่าเป็นคำตัดสิน และทำให้เราออกจากการเทรดไป ฉันไม่มี stop ต่อไม้ และ việc ถือครองผ่านช่วงเวลานั้นคือเหตุผลที่ตำแหน่งของฉันยังอยู่ที่นั่นเมื่อกระแสเงินทุนไหลกลับ

ทั้งหมดนี้ไม่ได้หมายความว่า การใช้จุดตัดขาดทุน (Stop-loss) เป็นเรื่องโง่เขลา หรือว่าตลาดนี้ไม่สามารถอ่านทิศทางได้ การตั้งเป้าหมายกำไรและจุดตัดขาดทุนเป็นวิธีการที่สมเหตุสมผล และสำหรับสไตล์ที่ไม่ได้มองการเคลื่อนไหวเป็นรูปแบบการหมุนเวียน (Rotation) วิธีนี้น่าจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า นี่คือสไตล์ของผมและมันได้ผลดีกับผม แต่ไม่ได้เหมาะกับทุกคน ผมไม่ใช่คนที่ทนดูพอร์ตขาดทุนลึก (Drawdown) โดยไม่ทำอะไรได้ และต้นทุนที่แท้จริงของวิธีผมคือ ตำแหน่งที่ผิดจริง ๆ จะยังคงผิดต่อไปนานขึ้น — ทุนถูกผูกมัดนานขึ้น และต้องรอนานกว่าที่จะมีโอกาสถูกที่อื่น ผมไม่ได้คาดหวังว่าทุกการร่วงลงจะกลับตัว เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันและแนวโน้มของภาคส่วน (Sector) คือสิ่งที่บอกผมว่าช่วงเวลารอได้ผ่านไปนานพอหรือยัง

มีกรณีที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันเริ่มชี้ลงหลังจากที่ผมซื้อหุ้นตัวนั้นแล้ว จากนั้นผมก็ขาย และเรียกมันตามความเป็นจริง: คือการขาดทุน พร้อมกับการที่ทุนถูกผูกมัดนานกว่าที่อยากให้เป็น นั่นคือรูปแบบความล้มเหลวที่แท้จริงของแนวทางนี้ ความเสียหายไม่ได้เป็นตัวเลขคงที่ที่ชัดเจน — มันคือเวลา และบางครั้งคือทั้งเวลาและความสูญเสียพร้อมกัน

การปรับปรุงที่ผมค้นพบคือ การอ่านแนวโน้มของภาคส่วนก่อนอ่านหุ้นรายตัว คุณจะแทบไม่พบหุ้นที่มีเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันชี้ขึ้นภายในภาคส่วนที่มีแนวโน้มลง และในภาคส่วนที่ลง หุ้นตัวหลัก ๆ ก็ย่อมลงตามไปด้วย ดังนั้นผมจึงข้ามภาคส่วนนั้นไปเลยและหันไปมองภาคส่วนถัดไป การหมุนเวียนของภาคส่วน (Sector rotation) คือคำที่ใช้อธิบายสิ่งนี้ และการอ่านแนวโน้มของภาคส่วนต่าง ๆ ทั่วทั้งตลาดคือสิ่งที่ Quantorb ทำได้ง่ายกว่ามากสำหรับผม นั่นคือตัวควบคุมความเสี่ยงที่แท้จริงของวิธีนี้ — ไม่ใช่จุดตัดขาดทุน แต่คือการปฏิเสธที่จะเทรดภายในภาคส่วนที่กำลังไปในทิศทางตรงกันข้าม

ข้อตรวจที่ 5 — การปิดสถานะ โดยอ่านจาก Bollinger Bands

ผมไม่ได้ตั้งกำไรที่อัตราส่วนผลตอบแทนคงที่เช่นกัน หนังสือเรียนและกูรูบอกให้ตั้งไว้ แต่ผมพบว่าผมได้ประโยชน์มากกว่าจากการที่ไม่ได้ตั้งไว้ ผมพึ่งพา Bollinger Bands ในการหาจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของราคา แถบ (Bands) บอกผมว่าการเคลื่อนไหวได้เดินทางไกลแค่ไหน ซึ่งเป็นสิ่งเดียวที่อัตราส่วนคงที่ไม่สามารถรู้ล่วงหน้าได้

ดังนั้น จุดออกคือแถบด้านบน โดยขายเป็นช่วง ๆ ที่ระดับ 1.5 ถึง 2 ซิกมา สำหรับหุ้นที่ซื้อไว้ใกล้แถบด้านล่าง บางส่วนของพอร์ตจะขายออกก่อน บางส่วนจะขายออกทีหลัง และผมไม่ได้พยายามจับจุดสูงสุดที่แม่นยำ

เหตุผลที่ผมจดระดับแนวรับ-แนวต้าน (band levels) ไว้ก่อนเข้าซื้อ ก็คือเหตุผลเดียวกับที่การกำหนดจุดขายเป็นลายลักษณ์อักษรมีค่า: ทุกคนตัดสินใจเรื่องจุดขายได้ดีกว่าในยามที่ใจเย็น (cold blood) มากกว่าตอนที่กำลังถือสถานะอยู่ เมื่อคุณถือหุ้นอยู่ ตลาดจะยื่นเหตุผลให้คุณรอเสมอ — ข่าวดี, เซกเตอร์แค่พักตัว, หรือแนวต้านนั้นไม่นับจริง ๆ ระดับเหล่านี้คือสิ่งที่ผมตัดสินใจในยามที่ไม่ได้ถือสถานะ และมันยึดถือได้ดีกว่าตัวเลขใด ๆ ที่ผมจะคิดขึ้นเองในยามที่สถานะกำลังขัดแย้งกับผม

คำถามเกี่ยวกับกฎการเข้าซื้อของผม

Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.